IMA 계좌란?(+과세방식•수익구조)

목차

1. IMA 계좌란? 정의와 특징
2. IMA 출시 배경과 제도 목적
3. 상품 구조: 예금과 펀드의 중간
4. 수익 구조 및 원금 보장 방식
5. 과세 기준: 배당소득으로 확정
6. 금융소득종합과세 리스크
7. 중간배당과 절세 전략 가능성
8. ISA와의 차이점
9. 투자 시 유의사항
10. 자주 묻는 질문 (FAQ)
11. 마무리 요약

1. IMA 계좌란? 정의와 특징

**IMA(종합투자계좌)**란,
개인이 증권사를 통해 자산을 예치하고
증권사가 이를 기업금융, 채권, 대체투자 등에 운용하여
성과에 따라 수익을 지급하는 신개념 투자상품입니다.

• ✅ 원금 보장 조건 포함 (증권사 신용기반)
• ✅ 수익 지급은 펀드처럼 실적 배당 방식
• ✅ 중위험·중수익 목표, 만기 1~7년 설정 가능
• ✅ 연내 최초 상품 출시 예정

2. IMA 출시 배경과 제도 목적

정부는 초대형 IB 육성을 목표로
2017년 ‘종합금융투자사업자(종투사)’ 제도를 도입했습니다.
2025년 11월, 미래에셋증권과 한국투자증권이
종투사로 지정되며 IMA 출시가 현실화됐습니다.

📌 목표:

• 기업금융 활성화
• 개인 투자자의 자금 유입
• 예금 중심 자산 이동 유도

3. 상품 구조: 예금과 펀드의 중간

항목	예금	IMA	펀드
원금 보장	O	△ (증권사 보장)	X
수익 구조	확정 금리	실적 기반 수익	실적 기반 수익
투자 대상	은행 운용	기업금융 중심 자산	주식·채권 등 다양
과세 방식	이자소득	배당소득	배당소득

IMA는 ‘예금의 안전성 + 펀드의 수익성’을 절충한 구조입니다.

4. 수익 구조 및 원금 보장 방식

• 기본적으로 **기준수익률(예: 3%)**과 목표수익률(예: 4.5%) 제시
• 초과수익 발생 시 **성과보수(예: 초과분의 30%)**를 증권사가 수취
• 투자자는 만기 시 일시 정산 방식으로 수익 수령

예시:
1000만 원 투자 → 45만 원 수익 발생
→ 초과수익 15만 원 중 5만 원은 증권사 성과보수
→ 투자자 실수익: 약 40만 원

💡 원금보장은 예금자보호법이 아닌 증권사 자체 약정에 따릅니다. (주의)

5. 과세 기준: 배당소득으로 확정

기획재정부는 IMA 수익을 ‘배당소득’으로 분류하기로 결정했습니다.
이는 펀드 구조와 유사한 점을 반영한 조치입니다.

• 과세 대상: 배당소득
• 기본 세율: 15.4% (지방세 포함)
• 연말 시행령 개정 후 공식 확정 예정
• 상품설명서에는 과세 항목을 반드시 명시해야 출시 가능

6. 금융소득종합과세 리스크

연간 금융소득(이자 + 배당)이 2,000만 원을 초과하면,
최대 49.5% 누진세율이 적용됩니다.

항목	과세방식	세율
예금	이자소득	15.4%
해외주식 양도	양도소득	22%
국내주식 양도	비과세	0%
IMA	배당소득 → 금소세 대상	최대 49.5%

✅ 세금 이슈는 상품 성공에 가장 큰 변수로 꼽힙니다.

7. 중간배당과 절세 전략 가능성

중간배당 방식으로 과세연도를 나누는 방식도 검토 중입니다.
그러나 현실적인 제약이 존재합니다.

• 실적배당 구조상 중간에 수익 확정이 어려움
• 손실 발생 시 이미 낸 세금 환급이 어렵고 시스템 미비
• 금융당국도 “당장 도입은 어려울 것”이라는 입장

💡 추후 환급 절차가 정비되면 도입될 수 있음

8. ISA와의 차이점

IMA는 ISA에 편입 불가하며, 목적도 완전히 다릅니다.

항목	IMA	ISA
목적	모험자본 투자	개인 절세 수단
투자 대상	기업금융, 벤처 등 고위험 자산	예금, 공모펀드 등 저위험
세제혜택	없음 (금소세 대상)	비과세 혜택 있음
편입 가능 여부	불가	한정 조건 하 가능

9. 투자 시 유의사항

• 금융소득이 2,000만 원 이상이면 세 부담↑
• 원금 보장은 예금자보호법과 무관, 증권사 신용도 의존
• 수익률이 높다고 해도 성과보수 차감 후 실수익 확인 필요
• 상품 만기 최소 1년 이상 → 단기 유동성 부족 가능성

✅ 투자 전 상품 구조, 보장 조건, 수익 지급 방식, 과세 항목을 꼼꼼히 체크하세요.

10. 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. IMA는 무조건 원금 보장인가요?

👉 아닙니다. 증권사 신용에 기반한 보장이며, 예금자보호법 적용은 아닙니다.

Q2. 수익은 이자소득인가요, 배당소득인가요?

👉 배당소득으로 분류됩니다. 세법 시행령 개정으로 2025년 말 확정 예정입니다.

Q3. 중간배당 방식은 언제부터 적용되나요?

👉 아직 도입되지 않았습니다. 환급 시스템 등 제도 정비가 필요합니다.

Q4. 금융소득종합과세를 피할 방법은 없나요?

👉 현행 구조에서는 어렵습니다. 분산 투자 또는 연도별 수익 조절이 제한적입니다.

Q5. 첫 출시 상품은 어떤 형태인가요?

👉 기준수익률 3%, 목표수익률 4% 수준의 안정형 상품이 유력합니다.
A급 회사채, 글로벌 BBB급 자산 등이 포함될 예정입니다.

11. 마무리 요약

• IMA는 예금과 펀드의 장점을 합친 신개념 원금보장형 투자상품입니다.
• 연말 첫 출시가 예정되어 있으며, 수익은 배당소득으로 과세됩니다.
• 금융소득종합과세 적용 대상으로 고액 투자자에게는 세금 리스크 존재합니다.
• 중간배당, ISA 편입 등은 제도적 정비 후 논의될 전망입니다.
• 투자자는 상품 약관과 과세 구조를 반드시 사전 숙지해야 합니다.

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